开心麻花将上市沈腾马丽不持股，电影夏洛特烦恼让公司净利增3倍

2017年7月3日文/ 庞凌子编辑/ 嘉辛

挂牌新三板一年半后，开心麻花将转板登陆A股。6月30日，证监会披露开心麻花IPO招股书，公司拟发行不超过4000万股，占总股本比例不低于10%。

电影《夏洛特烦恼》大获全胜后，开心麻花开始受到资本青睐，挂牌新三板不到三个月就发起两次定增，股价前后相差44倍。今年1月，公司宣布启动创业板IPO，不出意外，开心麻花将成为A股“话剧第一股”。

夏洛特红利消失去年净利接近腰斩

开心麻花主要从事舞台剧、音乐剧以及儿童剧的创作、编排和演出，共推出29部话剧，自2003年成立以来，共推出29部话剧，是目前中国资本市场唯一一家以话剧为主营业务的公司。

在2015年之前，公司所有业务都集中于演出及衍生，不过，2015年开始，公司新增影视业务，推出的第一部小成本电影《夏洛特烦恼》意外收获超14亿元的票房，让公司营收利润双双大增。

根据招股书，2015年公司营收3.8亿元，较2014年翻了2.5倍，净利也暴增3倍至1.32亿元。《夏洛特烦恼》的火爆，使影视业务对公司整体营收的贡献已超过演出业务。

初次“触电”便尝到巨大甜头后，开心麻花在2016年继续发力，推出第二部电影《驴得水》。同样是小成本和好口碑，这部电影却只取得了1.7亿元的票房，与《夏洛特烦恼》相去甚远。受此影响，公司去年营收下滑23.7%、净利同比接近腰斩，下滑42.43%。演出业务重新成为营收支撑，占比达90%。

不过，这并没有影响公司向影视业务转型的决心。招股书显示，此次募集资金拟投入三个项目，其中最大的一笔为电影项目，拟投入4亿元。此外，戏剧项目和补充流动资金分别拟投入1.5亿元。

开心麻花称，公司已形成“戏剧+电影”的联动模式，影视业务是公司实现价值转化的重要途径。

3年估值暴涨16倍，沈腾马丽不持股

2015年12月19日，开心麻花于正式挂牌新三板，两周后，便以每股2.4元的价格向公司创始人兼董事长张晨增发152万股。

此后不到一个月，开心麻花再度发布公告，以每股106元的价格定向发行284万股，拟募集资金不超过3亿元，发行对象包括盛歌资管、东方证券、易同投资等5家机构投资者和6名个人投资者。

开心麻花在2013年的估值仅为3亿元，而按照2016年1月106元每股的定增价，开心麻花市值亿达到近50亿，三年内暴涨16倍。而按照董事长张晨52%的持股比例，在一个半月内净赚1.5亿，其身家也已超过25亿元。

根据招股书，此次发行后，张晨持有公司股份43.5%，为第一大股东，二股东开心兄弟持股9.99%，文产基金持股9.2%，迪健商贸持股7.1%，刘洪涛持股6.92%。

值得一提的是，文化产业基金是公司登陆新三板前，于2013年引入的首个外部投资者。文产基金大股东为中国银行控股的中银投资资产管理有限公司，此外，财政部和央视旗下中国国际电视总公司分别持有文产基金12.2%的股权。

此外，在招股书披露的股东名单中，并没有出现开心麻花当红演员沈腾和马丽的身影。不过AI财经社发现，在公司参股的7家公司中，开心麻花和沈腾共同持有一家名为天津水月文化传媒有限公司的企业。

资料显示，天津水月文化传媒有限公司成立于2016年6月，主营业务为影视制作，注册资本100万元，总资产2048万元，沈腾和开心麻花分别持股51%和49%。