要闻速览

1、【设立科创板并试点注册制实施方案获通过】中央全面深化改革委员会第六次会议上，通过了上交所设立科创板并试点注册制实施总体方案。

2、【AI独角兽虹软科技进行科创板上市辅导】目前进入科创板IPO辅导的有澜起科技、优刻得科技、虹软科技等。中金认为，今年科创板或上150家企业，粗略预估募资规模500-1000亿元人民币，未来有望吸引体量更大的中概股或独角兽企业上市。

3、【光大银行：银保监会核准葛海蛟任行长】

4、【不足一月房企发行超40亿美元债，兑付高峰突显违约压力】仍有30多亿美元债券处于拟发行阶段。而从目前房企将债务再融资作为主要融资用途来看，业内人土认为，房企力增大，在偿债高峰，违约风险也随之而来。（新京报）

5、【欧盟经济事务专员：英国有可能“延期脱欧”】

6、【硅基锂电池问世，容量提高十倍】加拿大阿尔伯塔大学化学家研发出新一代的硅基锂电池，相较于当前电池电芯产品充电容量翻了10倍。（华尔街见闻）

宏观经济

1、【美拒绝与中方举行预备性会谈？中方：没听说有变化】英国《金融时报》报道，美方拒绝中方于本周举行预备性会谈的提议。对于该报道，中国外交部发言人华春莹回应称，中美双方就经贸磋商问题保持沟通，“没有听说有什么变化。”（环球时报）

● 中美贸易缓和是支撑A股目前反弹的一大理由，且预期很足，若形势出现变化，或带来边际影响。

2、【财政部：今年将加快地方政府债券发行使用进度】财政部预算司副司长郝磊表示，今年要较大幅度增加地方政府专项债券规模，支持重大在建项目建设和补短板，更好发挥专项债对稳投资、促消费的重要作用。当前及今后一段时间，将重点做好的几项工作包括加快地方政府债券发行使用进度等。（中证网）

● 从中央经济工作会议的态度来看，今年宏观调控的总体思想是逆经济周期调节，稳定总需求。稳定需求中比较重要的手段就是中央及省级政府发债。

3、【2019年海南将编制出台赛马规划】2019年海南省在体育规划方面，要出台《国家体育旅游示范区总体规划》《海南水上运动发展指导意见》《海南沙滩运动发展指导意见》《海南赛马运动发展指导意见》。（海南日报）

● 别的不说，罗牛山或许又要涨一波。

金融市场

1、【10年期国债主力合约收跌0.28%，5年期再现乌龙指】5年期国债期货收跌0.16%，早盘一度闪崩，日内最大跌幅接近1.2%。（券商中国）

● 有券商固收部门人士表示，上午五年期国债期货的波动应该只是一个意外，和国债市场没有什么关系。“据我判断，这应该是乌龙指或者哪家机构系统问题造成的，后者的可能性也许更大。”

2、【报告：2018年中国资管行业总规模回落】由中国证券报等联合编著的2018资管报告出版。目前资管总规模约124.03万亿元（银行理财规模截至2018年5月，其他截止2018年6月），较2017年底略微有回落。（新华网）

● 2018年是中国资管行业洗牌的一年，不仅市场一路下行，监管环境也愈发严格。

3、【北京市互金协互联网金融消费者保护中心成立】协会秘书长王思聪表示，保护中心是在互联网金融资产管理联盟基础上筹划成立，并作为联盟的运作平台。(财联社)

● 希望真的能保护消费者，政府目前对互联网金融，尤其是P2P、个人消费贷等，态度非常明确。

4、【华夏基金2018年净利11.4亿元】中信证券公告，截至2018年12月31日，华夏基金总资产人民币103.42亿元，总负债人民币22.42亿元。2018年营业收入37.33亿元，同比下降4.6%；净利润人民币11.40亿元，同比下降14.37%。

● 华夏基金是中信证券控股子公司，持有较大规模权益类基金，18年净利下滑主要因为股市下跌。18年还有盈利的基金，基本都是因为自身规模大管理费就够吃了，在股市取得超额收益分红的少之又少。

5、【中基协：减免私募创投机构等会员19年会费3000万元】截至2018年底，在协会自律管理下的公募基金、证券公司、期货公司、私募基金管理的资产总规模达50.5万亿元。

● 要成为基金业协会的会员和观察会员，每年需缴纳数万元年费。

6、【 北向资金全天净流入20.69亿元 燃料电池概念板块大涨4.41%】Wind概念板块中，燃料电池板块全天领涨，涨4.41%，长城电工、安泰科技等多只个股涨停；赛马、基因检测板块跌幅靠前。当天，沪股通净流入14.00亿元，深股通净流入6.69亿元。

● 北向资金现在是A股忠实粉丝，过几年也许会发现被他们捡了便宜。燃料电池是未来的一个方向，Wind数据显示，燃料电池指数从1月4日起就开始了一波直线拉升的涨势，连续7个交易日大涨，累计涨幅达18.5%。2018年12月17日，科技部部长万钢在《人民日报》上撰文，认为纯电动汽车的发展不能完全满足中国未来新能源出行的需求，应及时把产业化重点向燃料电池汽车拓展。在当前新能源汽车2019年度补贴传闻退坡幅度较大的时间节点下，市场对于燃料电池汽车的关注逐渐增多。

产经观察

1、【5G基站与核心网设备达到预商用水平】5G技术研发试验第三阶段测试结果发布，5G基站与核心网设备均可支持非独立组网和独立组网模式，主要功能符合预期，达到预商用水平。向参加测试的华为、中兴、大唐、爱立信、上海诺基亚贝尔等系统企业，高通、英特尔、紫光展锐、海思等芯片企业，及是德等仪表企业颁发证书。推进组表示2019年将启动5G增强及毫米波技术研发试验等工作。(华尔街见闻)

● 大家看不懂那些术语没关系，只要知道，5G进程符合预期，确定性越来越强，上述参加测试的企业就是5G建设的主力。

2、【默克与腾讯携手开发数字医疗服务】已签署战略合作协议。重点在过敏、不孕不育、糖尿病、甲状腺疾病、心血管疾病和肿瘤病，并计划将合作范围扩大到开发人工智能医生等领域。

● 腾讯与默克合作，阿里进入爱康国宾，都是冲着互联网平台、人工智能、大数据和云计算能力。

3、【美团外卖佣金比例高达26%】2019年元旦刚过，大批美团外卖商户称，在续签新合同之后，美团外卖的平台服务费再次提高，有地区甚至高达营业额的26%。（华尔街见闻）

● 美团这样做或许是迫于盈利的压力。讽刺的是，美团刚表示，2019年要把对消费者的维护资金和精力，投入到商家上。美团未来会不会跟滴滴一样，眼里只有钱，没有用户。

4、【国资委将积极稳妥推进装备制造、船舶、化工等领域企业战略性重组】并持续推动电力、有色金属、钢铁、海工装备、环保、免税品等领域专业化整合。（新华社）

● 2019是重组的一年，股市上想像空间很大。

5、【肖亚庆回应联合石化巨亏：央企内部风险控制是下一步重点】针对中石化旗下联合石化原油金融衍生品巨亏，国资委主任肖亚庆表示，具体原因还在调查中。“不过，问题出现了，我们作为监管者，需要防止此类事件重复的发生。”肖亚庆强调，针对类似事件的央企内部风险控制，“是我们下一步的重点工作。”（腾讯一线）

● 有律师表示，通常来说，国有企业只能做套期保值，如果中石化的交易不能被定性为套期保值，只能说中石化自己违规。

6、【中证协：严惩以低于成本或不正当竞争手段招揽证券承销业务等行为】并将配合做好制度建设，完善相关考核指标，加强对证券公司投资银行业务定价水平以及执业质量的监测监控。（中证APP）

● 证券承销的成本怎么定的呢，当年投资者交易的手续费，也是不让降，最终还是价格战降下来，给投资者实实在在的好处。

公司要闻

1、【中国国旅营收增长66.23%】据其业绩快报，2018年实现营业总收入470.12亿元，同比增长66.23%，实现归母净利润31.48亿元，同比增长24.39%。

● 国信证券分析师预计，公司2019年盈利预测仍有30%左右增长，包括了海免批发和零售核算，但不包括国旅总社投资收益，并继续坚定看好中国国旅至2020年！

2、【百度副总裁回应争议：问心无愧】百度副总裁沈抖说：好多人问我，我昨晚睡的好吗？我还真睡得挺好的，问心无愧。他同时表示，在PC互联网时代，用户可以无障碍地访问任何内容，但移动互联网时代，App都是独立的个体，相互连接非常困难，比较割裂。因此百度才提出了百家号和小程序等行业解决方案扭转局面。百家号的实际收益已经得到了验证，这说明百家号是可行的。（每经）

● 如果他能够问心无愧，基本可以确定百度当天大跌不冤枉。他还在强调，“百家号的实际收益已经得到了验证，这说明百家号是可行的”，正是说明了百度的问题，就是眼睛一直在钱上，从没把用户放在心上。

3、【中国化学：联合体中标152.36亿元工程】为宜昌姚家港化工园产城融合项目的，融资及设计采购施工总承包工程项目。

● 公司2018年新签订单1450亿元，同增53%，实现营收846亿元，同增47%。这个合同金额大约等于公司2018年十分之一的收入。目前公司现价对应2018年PE估值仅10倍，位于历史底部，PB估值仅0.91，处于绝对低估值。

4、【招商银行：2018年净利805.6亿元，同比增14.84%】全年不良贷款率初步数据1.36％。

● 招商银行作为业内零售龙头，是近2年唯一一家不良率和不良额持续“双降”的股份制银行。西南证券分析师认为，随着宏观经济环境企稳，招商银行依托公司负债优势、零售优势、质量优势和科技优势，在激烈的市场竞争中筑起了一条相对宽阔的护城河，未来发展前景向好。

5、【五连涨停 顺灏股份称工业大麻种植需要一定的周期】预计不会对公司近期业绩产生重大影响。

● 公司是一家给烟草公司做包装的企业，因为这一条工业大麻的新闻，已经5个涨停了，游资彪悍起来真是不要不要的。

6、【中国电建：子公司和联合体中标218.87亿元工程】子公司中标金额约为97.31亿元人民币，项目总工期为334天。联合体中标金额约为121.56亿元人民币，项目总工期为2907天。

● 公司是水利水电建设领域的国际龙头，截至2017年累计承建国内65%和国际50%以上大中型水利水电工程。2018年受宏观环境和信用紧缩影响，订单周期延长，营收增速放缓，但新签订单仍维持12%同比增速。华泰证券预计公司18-20年EPS0.52/0.60/0.68元，三年业绩复合增速12%。

7、【居然之家借壳武汉中商】武汉中商公告，拟向居然控股、阿里巴巴等居然新零售全体24名股东发行股份，购买居然新零售100%股权，交易价格初步确定为363亿元至383亿元之间。公司24日复牌。

● 与在A+H股上市的红星美凯龙市值相当，但居然之家目前营收高于红星美凯龙。

8、【科大讯飞：裁员系调整低绩效员工，此前曾大肆扩张】对优化裁员30%正式员工的传言，科大讯飞回复称，公司正在对低绩效员工进行调整，开放内部招聘转岗的机会同时，进行必要的优化。（新京报）

● 科大讯飞一直被认为一家做人工智能的公司，但是目前BAT都在加大在人工智能的投研，感觉科大讯飞将陷入阿里腾讯百度的围攻中。不过光大证券分析师认为公司业绩面临拐点。

9、【吉利将成科力远股东】科力远公告，公司拟购买吉利集团、华普汽车合计持有的CHS公司36.97%的股权的并购重组事项，获证监会有条件通过。意味吉利集团将大概率成为科力远持股5%以上股东。

● 科力远此前与海马汽车“弱弱联姻”，一年就草率分手，如今傍上吉利。

10、【江苏首富归来，旗下中央商场涨停，雨润食品大涨28.92%】上述两家公司均发布公告称，实际控制人祝义财解除羁押回家。

● 目前这两家公司都在风雨飘摇中，但是祝先生能够回家，给投资者带来很大信心。