中公教育借壳成功，公考第一股诞生：38亿对赌协议能否完成？

2018年11月3日文/ 编辑/

作者|市界甄祥晴

编辑|小川

11月2日晚间，亚夏汽车公告称公司资产重组获批。这意味着，中公教育以185元身价借壳成功，正式被亚夏汽车并购，交易完成后，亚夏汽车将持有中公教育100%股权。

今年3月，亚夏汽车发布公告称，拟收购北京中公教育科技股份有限公司。5月4日，亚夏汽车披露中公教育借壳上市的草案，上市公司拟置出资产最终作价13.5亿元，拟置入资产（中公教育100%股权）最终作价185亿元。至于拟置出资产和置入资产之间171.5亿元的差额部分，上市公司拟发行46.6亿股股份进行支付。

值得注意的是，本次交易具有业绩对赌。2018年度、2019年度和2020年度，中公教育扣非后归母净利润数须分别不低于9.3亿元、13亿元和16.5亿元。

然而草案显示，2015年度—2017年度，中公的营收分别为20.76亿元、25.84亿元、40.31亿元，相对应的净利润分别为1.6亿元、3.2亿元、5.2亿元。对中公教育来说，与亚夏汽车对赌的业绩挑战不可谓不大。

据了解，两家老牌公考培训公司都多次辗转试图上市。早在2015年12月，中公教育就与华泰联合证券签署协议，接受创业板上市辅导，之后“杳无音信”；而华图教育，曾在2012之后，三次冲击A股IPO失败，后登陆新三板，又于今年2月12日宣布摘牌，准备在港股上市。10月22日，华图教育已经向联交所主板提交上市申请资料。

不过，中公教育更快一步，将成为“公考第一股”。