三六零之后，又一款免费电脑软件拟登陆资本市场。

根据港交所披露易消息，9月10日，360鲁大师已向港交所递交招股书。招股书披露，2018年上半年，鲁大师实现营收1.7亿元；实现净利润3824.7万元。

值得注意的是，三六零通过诚盛间接持有鲁大师41.37%股权。鲁大师对此表示，三六零及其关系人为被动投资者，未参与也不会参与本集团的管理和经营。

6名董事会成员中，包括2名执行董事，1名非执行董事及3名独立非执行董事。其中，执行董事包括田野、何世伟，非执行董事为孙春锋，独立非执行董事包括李洋、王新宇、张子煜。

国信证券为鲁大师独家保荐人。

风险提示长达34页

鲁大师个人电脑版本最早于2007年推出，2010年，奇虎科技收购鲁大师软件，并作为独立分部经营鲁大师软件的业务。2014年11月，成都奇鲁成立后，成为鲁大师软件个人电脑版本的拥有人以及鲁大师网上平台的营运商。

在众多资深“网虫”的记忆中，鲁大师的“年龄”甚至超过了小米、美团等新兴互联网企业，后两者均成立于2010年。

目前，鲁大师主要为个人电脑、智能手机硬件、系统评测，以及监控解决方案的供应商。

对于此次募资的用途，鲁大师表示，主要用在包括提高研发能力，聘请专家，扩大研发团队及购买技术知识产权；推广及营销鲁大师软件及第三方电子平台的相关软件及产品，及继续实施现有营销计划；优化认证二手及原厂智能手机电商平台；用于以现金或现金结合股权的方式作出额外战略投资及收购；用作运营资金及一般企业用途等。

据招股书披露，2018年6月，鲁大师软件每月活跃用户约为9750万人次，包括实用软件的每月活跃用户8230万人次及游戏库的每月活跃用户1520万人次。

招股书显示，2015年、2016年、2017年和2018年上半年，鲁大师软件分别实现营收2905.9万元、6981.2万元、1.23亿元、1.7亿元；实现收益1072.2万元、3176.1万元、5626.7万元、3824.7万元。从披露的数据来看，在营收和收益方面，鲁大师实现了稳步增长。

不过，鲁大师提到，其营收主要由线上广告及线上游戏赚取线上流量实现变现收入。其中，

2015年、2016年、2017年和2018年上半年，来自线上广告服务的收入分别为2880万元、6680万元、9770万元及7620万元，分别占总收入的99%、95.7%、79.7%及50%。

尽管业绩向好，鲁大师还是在招股书中占用了34页的篇幅来解释可能存在的风险。其提到的风险中包括互联网公司饱受诟病的收集客户隐私问题，及其他政策法规风险。

值得注意的是，主要客户集中也构成了鲁大师众多风险因素之一。其指出，目前，公司大部分收益来自奇虎科技和嵩恒网络，并预计大部分收益将持续来自这两大客户。

AI财经社还注意到，在长达34的风险中，鲁大师提到成都奇鲁股东可能与公司有潜在利益冲突并可能违反与公司的合约，或对该等合约作出与公司利益相悖的修订的风险。招股书披露，根据外商独资企业、成都奇鲁及其股东之间订立的一系列合约安排，鲁大师通过成都奇鲁及其附属公司在中国开展业务。其中，互联网相关业务的收益及现金流归属于成都奇鲁及其附属公司。不过，在提供对成都奇鲁及其附属公司的控制权方面，合约安排可能不如直接拥有权般有效，且成都奇鲁或其股东可能未有履行合约安排下的责任。

此外，鲁大师表示，将继续加大研发投资，2015年、2016年、2017年和2018年上半年，其研发开支分别为960万元、1310万元、1680万元、及1140万元。

三六零为最大客户

值得注意的是，作为三六零控股的企业，鲁大师却在招股书中极力撇清与三六零的关系。

招股书披露，三六零及其关系人为被动投资者，未参与也不会参与鲁大师的管理和经营，并重点提示，创始人田野自集团尚为奇虎科技的业务分部时就一直负责集团的业务，奇虎科技(及其提名董事)自成都奇鲁注册成立以来一直遵循田野的投票决定。

针对业务上面的交叉和竞争，鲁大师也对此进行了解释。鲁大师方面认为，公司与三六零均从事软件、线上广告及线上游戏运营。不过，二者之间的潜在竞争并非极端。就软件方面而言，鲁大师注重硬件条件，而360注重互联网及计算机安全。

实际上，早在2015年，周鸿祎就曾表示，要给360内部的更多团队松绑，如果团队能力不错，在内部孵化，再将其拆分出去，让其独立往前冲。

尽管鲁大师撇清与三六零的关系，但其最大客户却仍然是三六零。招股书披露，三六零集团通过三六零科技及奇虎科技一直为鲁大师最大的客户，收益主要来自三六零集团主页导航的线上广告服务。

截至2015年、2016年、2017年和2018年上半年，三六零为鲁大师带来的总收益占比分别为71.6%、67.2%、41.3%及17.8%。不过，鲁大师认为，随着集团在线上游戏业务及电子设备销售业务的扩大，预期三六零提供的收益会持续下降。

当前，大师控股、诚盛分别持有鲁大师股权的27.67%和41.37%。其中，大师控股由鲁大师创始人田野全资拥有，诚盛由三六零间接全资拥有。招股书介绍，田野在软件发行业拥有约15年的经验，擅长开发自己的信息技术产品，包括音乐网站平台、医疗资讯网站平台及视频播放网站平台。2009年12月至2014年10月，田野加入三六零集团，担任高级总监，负责软件开发及管理。在此之前，田野还就职于金山软件，担任高级程序员。